• Skip to primary navigation
  • Skip to main content
  • Skip to primary sidebar
Primus Trust Zrt.

Primus Trust Zrt.

A Primus Trust Zrt. Magyarország első és piacvezető bizalmi vagyonkezelője.

  • Hungary
  • Applications
    • Asset management
    • Asset protection
    • Tax benefits
    • Privacy protection
    • M&A
    • Joint ventures
    • Wealth planning
  • Our services
  • Team
  • Contact
  • Knowledge channel
    • News
    • Publications
    • Presentations
    • Linkedin
    • Vlog
    • Partner program
  • Conditions of use
    • Disclaimer
    • Data protection and privacy
  • English
  • Hungarian

A magántőkealapok előnyei Magyarországon

Primus Tudástár · 2022.02.04. ·

A magántőkealapok hazánkban kevésbé ismert vagyongazdálkodási formák, amelyeknek elsődleges célja, hogy a rájuk bízott vagyonból vállalkozásokba fektessenek, nem ritkán fel is vásárolva azokat. Magánszemélyek és intézményi befektetők is használják befektetői céljaik megvalósítására, de a megoldás egyik legnagyobb előnye a tulajdonosokat elrejtő teljes diszkréció. Cikkünkben bemutatjuk a magántőkealapok nyújtotta lehetőségeket Magyarországon.

Mi a magántőkealap?

A tőkealapoknak két fő típusát ismerjük: a kockázati és a magántőkealapokat. Ez utóbbi megértéséhez érdemes onnan közelíteni, hogy miért is szükséges egyáltalán egy tőkealap létrehozása. A cikkünkben később részletesen is foglalkozunk azzal, hogy milyen okokból érdemes magántőkealapot létrehozni, de a fő cél egyértelműen az, hogy a pénzeszköz elkülönítve, egyfajta önálló jogi személyként jelenjen meg egy invesztíciós folyamatban.

Jogosan merül fel a kérdés, hogy ennek mi értelme, hiszen magánszemélyként vagy cégként is befektethetünk. Igen, megtehetjük, sőt sokszor ez az egyszerűbb és könnyebben járható út. Ugyanakkor lehetnek olyan érvek a befektetés, amely esetünkben üzletrészvásárlást jelent, elkülönítése mellett, amelyek értelmet adnak a tőkealapoknak – adózás, transzparencia, vagy éppen az adott tranzakció körüli diszkréció megteremtése.

A tőkealapok között egyértelműen a kockázati típus az ismertebb (főként a Magyarországon is méltán virágzó startup-kultúra miatt), melyet elsősorban több, kisebb összeg befektetésére hoznak létre. A magántőkealapot ezzel szemben közepes vagy nagyméretű társaságok részben vagy egészében való felvásárlására szokás létrehozni, azzal az egyértelmű előnnyel, hogy annak tulajdonosait nem kötelező nyilvánosságra hozni.

Ki hozhat létre magántőkealapot? Mikor érdemes ezt alkalmazni?

Az USA-ban, ahol már a 80-as évektől kezdve igen népszerű volt ez a befektetési forma, jellemzően csak akkreditált befektetők hozhatnak létre magántőkealapot. Hazánkban az Európai Unió által kijelölt megnevezés az irányadó: magántőkealapot csak alternatív befektetési alapkezelők, azaz ABAK-ok hozhatnak létre. A létrehozáskor az alapkezelő befektetési jegyeket bocsát ki, amelyet a magántőkealap befektetői vesznek át.

Ahogy a fentiekben említettük, a magántőkealap alkalmazásának legfőbb előnye a titoktartás, emellett adózási előnyöket is biztosít.

Mit kell tudni a magántőkealapok működéséről?

A magántőkealap egy alternatív befektetési alap, amely önálló jogi személyiséggel rendelkezik. Létrehozásának elsődleges célja, hogy az értékpapírjait birtokló befektetők céljainak megfelelő befektetést tegyenek – vállalatrészek megszerzése vagy teljes felvásárlás formájában.

Az alapot csak alternatív befektetési alapkezelők (ABAK-ok) hozhatják létre, értékpapírjait pedig jellemzően zárt körben értékesítik. A befektetési jegyeket jellemzően 180.000 eurótól szokás értékesíteni, a teljes alap létrehozásához szükséges minimum tőke pedig 700.000 euró (a cikk írásának napján ez nagyságrendileg 250 millió forintot jelent).

Milyen előnyei vannak a magántőkealapoknak?

Ezt a kérdést két oldalról is érdemes megvizsgálni, hiszen egyrészt izgalmas kérdés, hogy magánbefektetőként milyen előnyöket élvezhetünk, de hasonlóan felmerül, hogy miért érheti meg egy-egy cégnek, hogy magántőkealapokon keresztül fektessen be.

A cégek számára különösebb jogismeret nélkül látható előnyöket kínál egy magántőkealap befektetése:

  • Egy tőkealap-jellegű befektetést nem kell visszafizetni, mint egy bankhitelt, így nem terheli meg a céges cash flowt.
  • A magántőkealap befektetése egyértelműen a cég erősítésére irányul, hiszen a befektető csak úgy “jöhet ki jól” az ügyletből, ha növeli a profittermelő képességet vagy a cégértéket (ez a kettő jellemzően azért kéz a kézben szokott járni).

Intézményi és magánszemély befektetők számára a magántőkealapok a következő előnyöket kínálják:

  • A magántőkealap struktúrája, tagjai és kedvezményezettjei teljes mértékben a befektetők igényei szerint alakíthatóak ki.
  • Hosszútávú befektetési lehetőség: a törvény legalább 6 éves működési időt ír elő, amelynek azonban felső korlátja nincsen.
  • A magántőkealapok számára az Európai Unió harmonizálta a jogi környezetet, így minden tagországban hasonló szabályok szerint létesíthető ilyen struktúra.
  • A magántőkealap önálló jogi személy, csak az alapkezelő tartozik teljes felelősséggel a működéséért. Ő természetesen érthető okkal, hiszen a jogalkotó arra szeretné ösztönözni, hogy a jogi háttér is támogassa ezt a valóban bizalmi pozíciót.

Milyen adózási előnyei vannak a magántőkealapoknak?

A magántőkealapok által kínált adózási előny a legegyszerűbben úgy írható le, hogy addig nem szükséges adót fizetni, amíg pozitív hozamot nem realizál a befektető. Az első és legfontosabb, hogy a magántőkealapba való befizetés teljesen adó- és járulékmentes, ha nem értünk el vele kimutatható nyereséget, akkor a megszüntetéskor a kifizetés is az.

A magántőkealapok sem TAO-t, sem pedig helyi adót nem fizetnek.

A magántőkealapok pozitív hozama osztaléknak minősül, amely után a világszinten alacsonynak számító 15%-os személyi jövedelemadót kell megfizetni (felső korlát nélkül), illetve egy 18,5%-os mértékű szociális hozzájárulási adót (felső korlátja a mindenkori minimálbér 24-szerese, a cikk írásakor ez 4.800.000 forint).

A magántőkealapok akkor kínálnak igazi adóelőnyöket, ha hozamunkat újra és újra befektetjük, kihasználva a struktúra hosszútávú lehetőségeit.

Kérdések

  1. Mi a magántőkealap? A magántőkealap egy olyan alternatív befektetési alap, amely önálló jogi személyként hozható létre. A befektetési jegyeket jellemzően zárt körnek kínálják.
  2. Hogyan biztosítja a magántőkealap a diszkréciót? A magántőkealap Magyarországon nem része a tényleges tulajdonosi regiszternek, azaz a tényleges tulajdonost nem kötelező bejelenteni az alapításkor és a működés kapcsán.
  3. Milyen adózási előnyöket kínál a magántőkealap? A magántőkealapokba irányuló befizetések teljesen adómentesek, pozitív hozam kivétele esetén a magánszemélyek osztalékként adóznak (15% személyi jövedelemadó és 18,5% szocho megfizetésével).

Uncategorized

Primary Sidebar

Primus Corp

The managing partners of the Company have 25-30 years of professional experience in legal and tax consulting, portfolio, asset and trust management.

„Creating value across generations” – Faithfully to our slogan we strive to serve our clients with solutions tailored to their needs in order to combine their family values with continous improvement.

Papers and Articles

  • A magántőkealapok előnyei Magyarországon
  • Trust in the Hungarian Law
  • Business taxation


Please read our Disclaimer carefully. If you do not agree to it or don’t accept all terms, do not access this Website or any pages thereof. We use cookies to improve your experience on our site. By continuing browsing this site you agree to all these cookies and disclaimer. More about cookies and disclaimer.

Olvassa el figyelmesen az jogi nyilatkozatot. Ha nem ért vele egyet, kérjük, ne navigáljon tovább oldalunkra. Oldalunkon sütiket használunk a felhasználói élmény növelése érdekében. Amennyiben tovább lép oldalunkra, azzal elfogadja a süti szabályzatot, illetve a jogi nyilatkoztban leírtakat. Tovább az adatvédelem vagy jogi nyilatkozat oldalra.

Yes, I agree / Elfogadom

Manage consent

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Always Enabled
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. These cookies ensure basic functionalities and security features of the website, anonymously.
CookieDurationDescription
cookielawinfo-checkbox-analytics11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Analytics".
cookielawinfo-checkbox-functional11 monthsThe cookie is set by GDPR cookie consent to record the user consent for the cookies in the category "Functional".
cookielawinfo-checkbox-necessary11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookies is used to store the user consent for the cookies in the category "Necessary".
cookielawinfo-checkbox-others11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Other.
cookielawinfo-checkbox-performance11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Performance".
viewed_cookie_policy11 monthsThe cookie is set by the GDPR Cookie Consent plugin and is used to store whether or not user has consented to the use of cookies. It does not store any personal data.
Functional
Functional cookies help to perform certain functionalities like sharing the content of the website on social media platforms, collect feedbacks, and other third-party features.
Performance
Performance cookies are used to understand and analyze the key performance indexes of the website which helps in delivering a better user experience for the visitors.
Analytics
Analytical cookies are used to understand how visitors interact with the website. These cookies help provide information on metrics the number of visitors, bounce rate, traffic source, etc.
Advertisement
Advertisement cookies are used to provide visitors with relevant ads and marketing campaigns. These cookies track visitors across websites and collect information to provide customized ads.
Others
Other uncategorized cookies are those that are being analyzed and have not been classified into a category as yet.
SAVE & ACCEPT